建设银行的危机解读：余额宝如何影响银行
摘要：关于余额宝的讨论很多，但我们还是建议读者阅读本研究报告充满了对新浪财经危机，从建设银行研究部门对余额宝后，得出的结论是，余额宝可以实现三方支付宝公司对余额宝主要结构分析建行，基金公司和支付宝客户win-win.compared与商业银行，它不仅可以与活期存款的流动性，但收益远高于活期存款，且有最低购买数量没有限制。报告呼吁商业银行尽快推出类似产品。Ma Yun曾经说过，如果银行不改变，我们就改变银行。最近，对余额宝的出现，似乎再次现金Ma Yun 的豪言壮语；余额宝自今年6月13日以来，已引起社会的广泛关注，被认为是继Alipay再一次改变互联网金融的历史事件。在不到6天，宝支持股票市场日菲利普基金购买的增利宝客户快速增长的资产负债率超过100万的人，都在国内个人有效基金账户占比为2.6%，平均每日净申购超过5600万。据报道，把当前的计划出了类似的合作基金公司和支付宝已经达到20多家，预计在未来，其他第三方支付公司将很快发展出类似的业务。
一、Yu Ebao的主体结构
余额宝是Alipay的一项增值服务，Alipay推出了账户余额，用户可以把支付宝余额转入余额宝，被确认为专项资金购买理财产品，获得相对较高的收益，而余额宝的资产也可以用于网上购物、支付宝转账在任何时间。
余额宝存在设计中的三个参与者，即Alipay公司、基金公司（目前只有天弘基金公司）和支付宝客户。其中，Alipay推出的余额宝类产品的支付和增值功能，基金的销售是客户资源和第三方支付工具提供商；天弘基金公司由自由基金产品的推出，并嵌入到余额宝，资金是卖方；支付宝客户通过支付宝账户余额转入余额宝，实现增利宝基金买入并持有基金的买家。
通过一系列制度安排，余额宝最终实现三方公司，支付宝公司和支付宝客户双赢基金。Alipay为基金公司直销客户和资金结算平台，不仅可以避免第三方支付公司基金产品监管的禁止，可以适当降低存款准备金和资本充足的压力，并能取得一定的管理费；基金公司，不仅可以立即打开一个新的销售渠道，增加基金的规模，而且可以充分利用Ali和客户资源，创新业务发展，增强可持续发展能力；对于用户，保证的前提下消费者付费，就可以实现资金的价值。
二、Yu Ebao的业务流程
余额宝为支付宝客户建立了快速规范的理财线路，包括转账、确认、消费（支付）、4个关键点，所有的在线操作模式。
（1）转。转指Alipay Alipay闲置储备余额客户帐户里的余额宝，如果Alipay的客户账户余额为零，也可通过借记卡快捷支付（含卡通）不支持网上银行、支付宝、信封等集支付。设置限制，但各种不同的方式，Alipay的帐户余额到无限的储蓄卡快捷支付2000元，每天2000元，每月1万元，储蓄卡卡通动漫限制本身的各种1元的单量最小的方式，是一个正整数。
（二）确认。转入余额宝的资金将在第二个工作日内由基金公司确认。所得款项将按已确认股份计算，利润将包括在每日总余额中。
15:00后每一个工作日转移的资金将在1个工作日内确认，基金公司不确认基金份额和国定假日。
（三）消费（支付），客户可以实时使用余额宝购买商品，与Alipay享受同样的便利，支付余额，客户使用余额宝支付，这被视为余额宝的实时赎回和余额宝的转让。
（四）转出。余额宝总金额可以转账，转账金额实时到达支付宝账户，单日/单/月最大金额为100万元，实时转账金额（含消费）不享受当日收益。
三、Yu Ebao的风险控制措施
余额宝不属于Ali小额贷款，不涉及信贷风险，但业务在发展过程中仍面临三大风险，相关主体应予以克服或减少。
（1）通过制度安排来规避监管风险。根据我国目前的规定，第三方支付公司不能卖出基金。对此，支付宝公司基金销售行为定义为在余额宝的直接设计，并严格按照设计业务流程的直接，所以，在转移过程中的资金和资产的所有权不会转移到支付宝公司，Alipay公司的收入来自基金的价格Alipay的名字被定义为管理费提供了一个交易平台；因此，成功地避免了监管风险{ 1 }。
（二）控制市场风险通过客户筛选。购买基金有一个客观的市场风险。另一方面，为了明确风险归属纠纷，避免可能的损失，支付宝充分尊重客户的知情权，清楚地显示在余额宝账户方面的风险存在，并签署了与电子相关的协议，明确所有权的风险。另一方面，为了减少这些风险，公司选择了支付宝货币基金风险最小的具体的，而不是股票、债券和其他高风险基金。
（三）降低大数据的流动性风险。因为余额宝是一站式融资和购物支付解决方案，它需要的资金也可以随时赎回，实时到账，这将为基金公司的流动性提出了更高的要求。在这方面，从支付宝客户分散天弘基金公司的特点，单量小，流量相对稳定，充分利用支付规则，数据特别是促进在消费因素如基金流动性深度分析数据，实现流动性的预先估计，从而降低流动性风险，使可测可控。
四。余额宝对商业银行的影响
余额宝对商业银行的影响是负面的，这主要体现在银行存款、金融产品和基金代销业务的影响上，但从短期来看，整体影响不会太大，长期影响还有待进一步观察。
一种是与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远远超过银行活期存款，比如在2013年6月28日，余额宝7的年收益率为6.084%，而银行存款利率仅为0.35%，不可避免地对银行存款有一定的转移作用。
二是与商业银行理财产品相比，余额宝不仅可以持有货币基金获得较高的收益，还能随时赎回基金支付和消费，流动性与活期存款，以及用户对余额宝的最低申购金额不受限制，一个一元钱可以买，所以，Alipay的大多数用户；省钱；将实现增值的机会，这可能构成对银行理财产品的销售有一定的影响。
三是随着未来支付宝公司推出更多资产管理公司推出更多的金融产品，而其他第三方支付公司也纷纷跟进聚合效应，可能会对商业银行的资金分配业务造成一定影响。
然而，考虑到目前余额宝还处于推广阶段，是一个储蓄卡不支持网上银行转账，两仍然局限于最高的储蓄卡快捷支付和储蓄卡到三个卡通，只是暂时推出了天弘基金公司的一个资产管理公司，只有增利宝产品。短期内很难对商业银行产生较大影响，但从长远来看，如果国内监管环境进一步放松，余额宝的制约因素将会减少，产品线也会相应地得到充实，其对商业银行的影响也可能会增加。
五、Yu Ebao的启示商业银行
（1）尽快推出类似产品。由于商业银行客户资金，得天独厚、渠道等优势，特别是Alipay没有存款业务优势，加宝T+0赎回基金平衡技术亮点的出现已经成熟，商业银行也推出了类似的产品的条件。为了降低余额宝对商业银行相关业务的影响，商业银行应该尽快推出类似产品，如网上银行，存款账户余额的要求，T + 0自动购买货币基金的赎回，和T 0货币基金支付功能的扩展。
（2）加强以客户为中心的意识；创新，推出余额宝，商业银行的最大启示是应该的，商业银行必须在业务发展以客户为中心；加强市场调研，准确把握金融服务，客户的需求有效的换位思考，创新的产品，从客户的角度优化流程，改善服务，提高客户满意度。
（三）提高信息技术与银行经营管理的深度融合，信息技术在余额宝的释放起着重要的作用，这主要体现在以下两点：第一，使业务流程更加方便。例如，为了让支付宝用户只需点击的按钮；；确认信息，完成基金账户，方便关键客户；的过程中，天弘基金公司合作，金证科技公司已经发展成为Alipay的基金直销系统，与支付宝的大量复杂的安排两是背景。使基金T＋0赎回成为现实第三，基金公司利用大数据准确预测流动性，降低流动性风险，使基金赎回由传统的T＋2改为T＋3到T＋0，使支付宝的实时支付成为可能。
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